不安定な時期には、株式市場で必要な利益を得るのは非常に困難です。 その結果、投資家は市場の急激な変動から利益を得る代替オプションを探しています。 その 1 つは、複数の取引所で同時に実行される裁定取引です。 これは、不安定な時期には株価のスプレッドが拡大し、裁定取引がより重要になるためです。

裁定取引の核心は、ある取引所で有価証券を購入し、その後別の取引所で転売する取引所取引であり、利益はこれらの取引所での有価証券のコストの差によって決まります。 さらに、そのような取引は主にリスクフリーに分類されており、有価証券の需要と供給が不均一であるために行われます。

仲裁取引の仕組みと特徴

預金受領書、株式、債券、デリバティブ、通貨、金利を使用して裁定取引を実行します。 ほとんどの場合、利益は第二層株で得られますが、ロシア株とその株に対して発行され西側市場で取引される預金受領書との間で裁定取引が行われることもあります。

しかし、その結果、連鎖が長くなってしまいます。 仲裁取引が国内市場で締結される場合、チェーンにはクライアントと保管機関という 2 つのリンクが存在し、極端な場合にのみレジスターが追加されます。 預託証券と現地株式を利用して裁定取引を行う場合、預託証券の発行銀行やサブ預託機関などの参加者が登場します。 同時に、ロシアの証券を西側の取引所に移管する必要があり、これには多大な時間がかかり、高額な手数料の支払いが必要となる。 さらに、投資家は仲介レートを考慮しない為替手数料と清算手数料を支払わなければなりません。

従来の株式取引と比較した裁定取引の主な利点は、市場リスクが低いことです。 言い換えれば、トレーディングの収益性は市場の成長または衰退には影響されませんが、取引量に依存します。 保守的な裁定取引を使用することで、リスクをゼロに減らし、国債の利回りに匹敵する利益を達成できます。

日中の裁定取引は、より収益性が高くなりますが、同時にリスクも伴います。 日中の取引ごとに個別に得られる収入は少額ですが、そのような取引を多数実行すると、合計でかなり大きな利益を得ることができます。 したがって、ドローダウンのリスクが低く、徐々に高い収益が得られます。

収益を得るために裁定取引を利用する場合、レバレッジを使った取引、手数料の額、一晩でポジションを翌日に移すことなど、隠れたリスクについても知っておく必要があります。 これらの要因は事業の収益性に大きく影響します。 この点において、リスクをカバーし、証券の同時取引を行うために、取引証拠金に十分な額の利用可能な資金を用意しておくことをお勧めします。 したがって、投資家はリスクを分散することができ、収入を心配する必要はありません。

課税も重要な裁定リスクです。 それは選択した市場、状況、戦略によって異なります。 最悪のシナリオでは、税金が取引による利益を超えてしまい、投資家の努力が無駄になってしまう可能性があります。

裁定取引の場合、投資家は複数の取引プラットフォームで取引される証券を選択する必要があります。 さらに、さまざまな取引所での配信、手数料の規模、支払い条件を考慮する必要があります。

裁定取引は、投資家が個人的な利益を得ることができるだけでなく、株式市場全体の効率性の向上にも貢献することは注目に値します。 しかし、この場合、裁定取引による利益はすべて取引コストに充てられるため、ほとんどの一般人には裁定取引の機会がありません。 この点に関して、裁定取引のほとんどは、安価な短期金融資源に直接アクセスできる大手金融機関によって実行されています。

外国為替での通貨裁定取引またはペア取引

ペア取引または通貨裁定取引は、外国為替市場における非常に興味深い、比較的リスクの低い取引ツールです。 これは、相互に関連する少なくとも 2 つの通貨ペアの注文を同時にオープンすることで構成されます。 同時に、成功を収めるためには、相関原理によって接続されるツールを選択することをお勧めします。 ニュースやその他の市場要因が変化すると、ペアの価格は一方向に動きます。 このアプローチを使用すると、現在過小評価されている通貨が特定されます。

ペア取引は「通貨裁定取引」と呼ばれる分析セクション全体です。 この取引戦略は、逆方向の取引を使用するため、価格変動幅の急激な減少に限定され、リスクが低いことが特徴です。 したがって、外国為替の裁定取引では、相関ペアの不均一な加速で利益を得ることができます。 それらの。 たとえば、ある通貨ペアは 50 ポイントを通過しましたが、次の通貨ペアは 10 ポイントしか通過しませんでした。ポイントの選択が正しかった場合、収入は 50-10 = 40 ポイントからスプレッドを引いたものになります。

ペア取引における主要な概念の 1 つは合成ペアであり、これが外国為替裁定取引戦略の基礎となります。

通貨裁定取引を開始する際に考慮すべき簡単なルールをいくつか見てみましょう。

1. 相関する 2 つの通貨ペアを検索し、相関度を判定して合成ペアを選択します。

相関関係の最も単純な例は、NZD/USD および USD/JPY 通貨ペアです。

これらのペアのチャートでは、価格が同じ方向に、しかし異なる加速度で動く瞬間を観察できることがよくあります。

それらの合成ペアを計算してみましょう。NZD/USD * USD/JPY = NZDUSD/USDJPY、したがって、ダイレクトクロスはNZD/JPYになります。

計算されたNZDUSD/USDJPY相場は、ブローカーから取得した実際のNZD/JPY相場と一致しないことに注意してください。 この例では、計算された NZDUSD/USDJPY が 65.94 で、チャート上の実際の NZD/JPY が 65.65 であることを示しています。

実際のクロスレートは、原則として、合成ペアの計算された均衡値を反映していることは注目に値します。 したがって、私たちの場合、合成ペア NZDUSD/USDJPY を売ることで安全に市場に参入できます。

NZD/USD と USD/JPY の相場は同じ方向に動くため、裁定取引は異なる方向に開かれます。 それらの。 NZD/USDが買われ、USD/JPYが売られます。 次に、合成ペアのレートが NZD/JPY と一致するまで待ってから、裁定取引を終了する必要があります。 利益は、合成ペアとクロスペアのレートの差から、使用される通貨ペアのスプレッドを差し引いたものです。

異なる方向を向いた相関相場チャートもあります。

この場合、裁定取引は一方向で完了します。 これらのペアはお互いの鏡像であるため、両方が買われるか売られることになります。 このような取引条件では、注文を開く前にそのような取引の実現可能性を判断することが不可欠です。

2. 合成ペアの現在値を検索し、エントリーポイントとエグジットポイントを決定します。

エントリーポイントとエグジットポイントを決定する最も簡単な方法は、相関通貨ペアの相場チャートを互いの上に重ねることです (これを行うには、インターネットで裁定取引インジケーターを検索する必要があります)。

ほとんどの場合、チャートの交点は、合成ペアの計算された相場がクロス ペアの実際の相場と一致する瞬間を示します。 この場合、市場から撤退する必要があります。 エントリーポイントはチャート上の最大乖離によって決まります。 多くの相関指標の機能がこの分析原則に基づいていることは注目に値します。

合成内のペア間の引用符の比率を忘れないでください。 この場合、相関指標の助けを借りることをお勧めします。

この戦略を初めて使用する多くの人は、非常に当然の疑問を抱くことがよくあります。 たとえば、クロスペアUSD/JPYが明確な売りシグナルを出しており、追従するNZD/JPYも同じ方向に動く可能性が高いのに、なぜNZD/USDを買うのでしょうか? この場合、ペア取引は合成銘柄とコントロールされたクロスの同等性が維持されている場合にのみ、リスクが低いという特徴があることに留意する必要があります。

一見したところ、通貨裁定取引は外国為替市場における理想的な取引戦略です。 ただし、合成ペアの 1 つが変化率で 2 つ目のペアを補償しない状況があります。 また、ニュース要因がペアの 1 つの相場に急激な変動をもたらしたものの、他のペアではそのような影響が観察されなかった場合、トレーダーは市場から退出するためのガイドラインを失う可能性があります。

この点は、合成の深さを増やし、他の 2 つのツールを使用して各ペアを記述することで回避できます。 ただし、この場合、取引プロセスはより複雑になり、6通貨ペアのエグジットポイントを監視する必要があります。

また、通貨裁定取引は収益性が低いため、毎日大量の取引を実行する必要があることにも注意してください。

これらすべてを踏まえると、ペア取引では入金額を節約しながら、わずかではありますが入金額を増やすことができるため、多くの人がこの戦略を取引に使用しています。

通貨アービトラージとは、通常、通貨を用いた取引の一つと呼ばれます。 これは、通貨の売買とそれに続くカウンター取引 (逆取引) の組み合わせです。 この主な目的は、異なる外国為替市場の為替レートに差があるという事実から利益を得ることです (このプロセスは空間裁定取引と呼ばれます)。 一定期間にわたってレートが変動した場合にも利益が得られることがあります (これを時間裁定取引と呼びます)。

原理と種類

通貨裁定取引の主な原則は、安い通貨を大量に購入し、高い価格で売るというルールです。 通貨裁定取引には 2 つのタイプがあります。

• シンプル - 通貨は 2 つだけ。
• 複雑な多国間仲裁 - 3 つ以上の通貨、条件 - キャッシュ アンド フォワード取引。

19 世紀から 20 世紀にかけて、金で決済する際には空間通貨裁定取引が行われました。 その根拠はコース間の違いでした。 手形、金、さまざまな信用支払い手段が​​考慮され、すべては外国為替市場に依存しました。

20世紀の30年代 - 金本位制は廃止されましたが、空間裁定取引はその重要性を失うことはなく、外国為替市場が相互に確立された高速かつ信頼性の高い接続を持たず、為替レートが確立されていないという事実により、広く使用され続けています。差異は維持されました。 空間裁定取引はクローズされた通貨ポジションを作成し、全く異なる市場で同時に売り出され、あらゆるリスクが排除されます。

電子通信と情報が急速に発展しているため、外国為替市場に差異が生じることはまれです。 この結果、多くの州の領土では、一時的な通貨仲裁のみが積極的に使用されています。

この操作で追求される最終目標に応じて、通貨裁定取引は次のようになります。

• 投機的（為替レートの違いとその変動から最大限の利益を引き出す）。
• および変換（ある種の通貨の有益な購入）。

最近、通貨レートが変動相場になったため、金融市場では一時裁定取引の利用が非常に一般的になってきており、通貨の売買のタイミングは一致せず、通貨の変動時に正確に利益の一部を受け取ることになります。為替レートが発生します。

外国為替市場に関しては、一価の法則は次のように定式化されます。通貨の為替レートはすべての国でほぼ同じです。 さまざまな外国為替市場における為替レートの偏差は、ある外国為替市場から別の外国為替市場への特定の通貨の移動に関連する取引コストの額によって決まります。 したがって、ニューヨークのドル為替レートは、ニューヨークから東京へのドルの送金に伴う取引コストの分だけ東京のドル為替レートとは異なります。 為替レートが金額によって異なる場合

営業経費の額を上回ると、為替レートの差を利用する機会が生じます。これは通貨裁定取引と呼ばれます。

通貨裁定取引は通貨を使った操作であり、相場の違いによる保証された利益を得るために、1 つ以上の相互接続された金融市場で等しい（または異なる）反対のポジションを同時にオープンすることで構成されます。

裁定取引は割合としては小さいため、大きな取引のみが利益をもたらします。 主に金融機関が実施しています。 裁定取引の基本原則は、金融資産をより低い価格で購入し、より高い価格で売却することです。 裁定取引に必要な条件は、異なる市場セグメント間での資本の自由な流れ（通貨の自由な交換可能性、通貨制限がないこと、さまざまな種類の代理店に対する特定の種類の活動の実施に対する制限がないことなど）です。 検討中の操作の前提条件は、市場の力の影響下での金融資産の価格の時間的および空間的な不一致です。

一時的な通貨裁定取引と空間通貨裁定取引があります。 また、それぞれがシンプルと複雑（またはクロスコース、トリプル）に分かれています。 シンプルアービトレーションは2通貨で実行され、クロスレートアービトレーションは3通貨以上で実行されます。

ローカルまたは空間裁定取引には、2 つの異なる市場の為替レートの差から収入を生み出すことが含まれます。 ある銀行での通貨の購入レートが別の銀行での販売レートよりも高い場合、ローカル裁定取引の機会が存在します。 2 つの通貨間で計算されたクロス レートが銀行や市場による実際の相場と異なる場合、複雑な裁定取引が発生する可能性があります。 時間裁定取引は、時間の経過に伴う為替レートの差から利益を上げることを目的とした操作です。

現代の状況では、通貨裁定取引は利子と通貨利子に取って代わられつつあります。これは、外国為替市場では、約 20 年にわたる為替レートの急激な変動を経て、欧州の通貨単位と通貨間の交換条件が相対的に均等化しているためです。彼らと米ドルとの関係において。 しかし、資本市場では通貨裁定取引が各国で行われる取引の金利差を利用して行われているにもかかわらず、金利分野における国家政策の不一致により金利差が生じています。異なる通貨。 最も単純なケースでは、この操作は国内通貨を外国通貨に換算し、それを外国銀行に預け、終了後に資金を各国通貨単位に戻すことを表します。

このような操作は、フォワード カバレッジありとなしの 2 つの形式で実行できます。

カバード金利裁定取引は、為替レートを操作するときに最もよく使用されます。 カバード金利裁定取引は、外国為替取引と預金取引を組み合わせた取引であり、裁定取引者が短期資産と負債の通貨構造を調整して、異なる通貨間の金利差から利益を得ることが目的です。 フォワードカバレッジを伴う金利裁定取引の例として、スポットレートで通貨を購入し、定期預金に預け、同時にフォワードレートで通貨を売却するというアクションスキームが挙げられます。 このオペレーションには為替リスクはありません。この場合の利益の源泉は、通貨の金利差による受取額の差と、先渡し額に応じた為替リスクの保険費用です。マージン。

銀行以外の外国為替市場参加者は、フォワードカバレッジなしで金利裁定取引を利用することがあります。 この取引は通常中期または長期であり、資本の移動を伴います。 その本質はあの仲裁？ スポット条件で通貨を購入し、その後預金に置き、有効期間の満了時にスポットレートで逆変換します。 この種の裁定取引に参加する参加者は、通貨ポジションがオープンであるため、為替レートの変動リスクにさらされているため、中長期にわたる為替レートの変動傾向を正しく評価することが重要です。為替レート。

商業銀行ディーラーの主な業務は仲裁業務です。 多くの場合、裁定取引の機会はほんの数分しか発生しません。

銀行のその日の利益は、裁定取引操作を即座に評価および計算するディーラーの能力に大きく依存します。 裁定取引は複雑であり、優れた市場ビジョンが必要なため、ディーラーは特定の数の通貨での取引を専門としています。

裁定取引は、金融市場全体にとって経済的にも非常に重要です。 裁定取引は、市場間、または同じ市場内で契約条件間に存在する差異を利用することに基づいているため、裁定取引者の介入により、レートと市場の規制の相互接続が可能になります。 投機やヘッジとは異なり、裁定取引はさまざまな市場の金利の短期的な均一化に貢献し、市場の急激な変動を平準化し、市場の安定性を高めます。

外国為替市場の大規模参加者がよく利用するもう 1 つの操作は、投機です。これは、長期にわたる金融商品のレートの差によって利益を上げることを目的とした活動です。 投機戦略の実行には、参加者が金利の上昇が予想されるときに外国為替商品を購入し、金利が低下すると予想されるときに売却する必要があるため、投機の成功は予測の精度にかかっています。保証金と相場の変動性。

投機的な操作により、デリバティブ市場の流動性が大幅に高まります。 全取引の約60％は投機的利益を期待して先物市場で締結されている。 これにより、大規模な操作が可能になります。 さらに、投機家は手数料を払って、ヘッジャーによって転送される金融資産の価格変動リスクを意識的に引き受けるため、投機はヘッジの基本的な機会を生み出します。 したがって、投機なしにはヘッジは不可能です。

外国為替市場の目的は、自由に交換可能な通貨です。 すべての外国為替取引の約 80% は、外国為替市場の銀行間セグメント、つまりスポット市場で行われます。

スポット市場は、銀行営業日の 2 日以内に通貨の受け渡しが行われる市場であり、受け渡された通貨の量に対して金利はかかりません。 基本相場はマーケットメーカー (通常は商業銀行) によって設定されます。

外国通貨の直接相場は、その国の通貨単位で外国通貨の価格を表現したものです。

逆（間接）相場は、自国通貨の価格を外国通貨単位で表現したものです。

クロスレートは 2 つの通貨間の関係であり、3 番目の通貨との相対レートから導出されます。

外国為替市場における緊急オペとは、終了日から 3 日を超える期間の通貨供給に関連するオペを指します。 先物取引のレートは、スポットレートからの割引額および値上げ額だけスポットレートとは異なります。その規模は、各通貨の預金金利水準の違いによって決まります。

外国為替市場の参加者は、一定期間通貨を売買することにより、通貨ポジション、つまり特定の通貨に対する債権と債務の比率を調整します。 通貨ポジションはオープンまたはクローズすることができます。 クローズされた通貨ポジションは、通貨での請求と義務の一致を意味します。 それ以外の場合、ポジションはオープンです。 オープンポジションは「ロング」または「ショート」のいずれかになります。 「ロング」ポジションは、購入した通貨の債権が負債を上回っていることを示します。 「ショート」通貨ポジションは、市場参加者の義務が当該通貨の要件を超えていることを前提としています。 オープン通貨ポジションを持つことには為替リスクが伴います。

為替リスクとは、為替レートの不利な変動により自国通貨での利益が損失または不足するリスクです。 スポット市場とデリバティブ市場の両方の参加者は為替リスクにさらされています。 外国為替市場参加者のほとんどはヘッジを行っています。 オープン通貨を閉鎖することで、為替レートのリスクから外貨収入を守ります。

新しいポジション。 投機家はオープン通貨ポジションを維持することで意識的に為替リスクを負います。 裁定取引者は、1 つまたは複数の相互接続された市場で、異なる (同一の) 期間に同じ通貨で反対のポジションを取ることによって為替リスクを負います。 トレーダーは、取引所の立会場で顧客に代わって顧客の費用で通貨を購入（販売）し、これに対して顧客から手数料を受け取ります。

先物外国為替契約は、将来の指定日に指定金額の外貨を売買する拘束力のある契約です。 通貨、金額、為替レート、支払日は取引完了時に決定されます。 先物契約は銀行契約であり、標準化されていないため、特定の取引に合わせて調整できます。 フォワード レートがスポット レートより大きい場合 (FR > SR)、通貨は「プレミアム」で見積もられます。 先物レートがスポットレート（FR）よりも低い場合 スワップ取引とは、即時受渡に基づく 2 つの通貨の売買と、同通貨での一定期間の同時逆取引を組み合わせた外国為替取引です。これはオープン通貨ポジションを作成せず、コースの変更に伴うリスクなしでクライアントに一時的に通貨を提供します。

先物とオプションは主に取引所で取引されます。 そのため、これらは厳密に標準化された契約であり、これが先物やスワップとの主な違いです。

オプションは、将来の特定の時点での取引時に固定された価格で一定量の通貨を購入（売却）する権利を所有者に与える証券です。 取引条件を履行する義務はオプションの売り手にのみ課されますが、オプションの買い手に起こり得る損失はオプションのプレミアム額によって制限されます。 コールオプションは、その所有者に、将来、現時点で固定された価格で特定の資産を購入する権利を与えます。 プットオプションは、同じ条件で通貨を売る権利を与えます。 欧州オプションは契約の満了日にのみ行使できます。 アメリカン オプション - 契約の満了日までであればいつでも。

空間通貨裁定取引には、2 つの異なる市場の為替レートの違いによる収入の生成と、時間の経過に伴う為替レートの違いによる一時的な通貨裁定取引が含まれます。 通貨金利裁定取引は、異なる通貨で実行される取引の金利差を利用することに基づいています。 それは、フォワードコーティングの有無にかかわらず実施することができる。

テストの問題とタスク

1) 外国為替市場とは何を意味しますか? その構造は何ですか?

2) 通貨相場とは何ですか? どのような種類の引用を知っていますか? クロスレートの計算ルールは何ですか?

3) スポット市場と先物市場について説明します。 スポットレートとフォワードレートは何によって決まりますか?

4) 相場 5.6342 FRF/USD は何を意味しますか? この相場の「大きな数字」、ベーシスポイント、相場通貨、相場ベースに名前を付けます。

5) 外国為替市場参加者の通貨ポジションとは何を意味しますか? 銀行がドイツマルクをスイスフランで購入した場合、その外国為替ポジションはどのように変化しますか?

6) 先物契約は先物契約とどのように異なりますか?

7) 外国為替市場におけるどのような取引をスワップ取引と呼びますか? 他の先物取引と比べてどのような利点がありますか?

8) オプション契約と他の先物契約の基本的な違いは何ですか? どのような種類のオプションを知っていますか?

9) 外国為替市場で活動する裁定取引者、ヘッジャー、投機家の違いは何ですか?

10) あなたは銀行のディーラーです。 以下の通貨相場が現在利用可能な場合:

USD/ECU FRF/USD BEF/USD DEM/USD USD/GBP 1.3560/80 5.5500/50 30.45/70 1.5200/70 1.7860/900、

次に、どの引用を使用しますか:

a) BEF をクライアントに USD で販売する。

b) 米ドルで ECU を購入する。

c) FRF のために DEM を購入する。

d) BEF のために GBP を売りますか?

さらに、銀行顧客が ECU としてあなたから GBP をいくらの相場で購入するかを答えてください。 11) 次の情報が利用可能な場合、SDR ユニットごとにドイツ マークがいくつあるかを確認します (表)。 通貨 国内基準での SDR バスケットのシェア 各通貨単位のドル換算レート 米ドル 0.452 1.0000 ドイツマルク 0.527 0.6442 スイスフラン 0.875 0.7841 フランスフラン 1.02 0.1886 日本円 33.4 0.0102 英ポンド デンマーククローネ 0.089

0.1641 12) あなたが 1 GBP あたり 1.70 USD の取引レートで米ドル建てのコール オプションを保有している場合、そのオプションを 1 GBP あたり 1.83 USD のスポット レートで行使することになります。

13) DEM/USE レート (表) については、以下の情報が入手可能です: 為替レート 買い 売り スポット レート スワップ レート (30) 1.6700 50 1.6780 40 DEM/USD の先物 30 日間販売レートはいくらになりますか?

通貨裁定取引とは、その後の逆取引で利益を得るために行われる通貨の売買取引です。

通貨取引を特徴づける為替レートの差が、そのような市場メカニズムの投資の魅力を決定します。 目標は、外国通貨商品の割引金利での購入による有形資産の増加です。 これにより、後で転売して利益を得ることができます。

通貨裁定取引は、市場状況の変化によって引き起こされる為替レートの動態における自然な通貨変動による財務状況の増加も意味します。

取引を行う前に、投資ポートフォリオを維持するために消費者通貨バスケットを多様化してください。

通貨裁定取引の概念

通貨裁定取引の最も単純な概念は、さらなる利益を引き出すために特定の通貨を購入することです。 実際、これは現在価値が下がっている通貨を使用するための購入です。 通貨アービトラージを利用すると、価値が最も高くなる瞬間に収益性の高い再販を通じて資産を増やすことができますが、最も予測可能なツールではありません。 売り手に有利な価格で通貨を転売する瞬間は反対取引と呼ばれ、通貨裁定取引の最終地点とも考えられます。

通貨裁定取引の種類

通貨裁定取引の主な種類が登場し、需要に基づいて使用されています。 それらのいくつかを見てみましょう:

1. 市場間、空間 - 裁定取引の主なタイプで、（最大の利益を引き出すため）異なる市場での通貨の売買が含まれます。
2. 一時的 – 一定期間内のレートの差により利益が得られます。
3. 変換 - このタイプは、さまざまな通貨の相場のランダムな変動に基づいています (逐次変換により利益が得られます)。
4. 通貨金利 - 通貨は購入されるだけでなく預けられ、その後預けられた資金は別の通貨に売却されます。

裁定通貨取引

上記の種類に基づいて、通貨裁定取引操作がどのように実行されるかを簡単に理解できます。 空間オプションと時間オプションは、裁定取引操作で利益を得る最も簡単な方法です。 通貨裁定取引は、情報が広範囲に入手できる状況 (たとえば、インターネット経由) では実装がより困難であることは注目に値します。 変動はそれほど重要ではないため、市場参加者はより複雑なタイプの操作（金利変動のタイムリーな記録、預金の投入）に頼る必要があります。

外国為替裁定取引

外国為替取引では通貨裁定取引が行われることがよくあります。 外国為替裁定取引は、通貨取引の初心者でも利益を上げるための主要な（そして最も簡単な）方法の 1 つです。 このような外国為替取引の場合、通常は 2 人のディーラーが見つかり、そのうちの 1 人が金融商品 (通貨など) をお客様に有利な価格で販売します。 したがって、2 番目のディーラーは工具をより高い価格で購入することを申し出ます。 トランザクションが両方のトランザクションのコストを完全にカバーしていることを確認することが重要です。

仲裁は、商品、有価証券、通貨に関して行われます。 歴史的な意味では、通貨裁定取引とは、異なる外国為替市場の為替レートの違いによって利益を得るために、通貨の購入（売却）とその後の反対取引の実行を組み合わせる外国為替取引です（空間裁定取引）、または一定期間にわたる為替レートの変動によるもの（一時的な裁定取引）。 基本原則は、通貨をより安く吸い、より高く売ることです。 現金および先渡取引の条件に基づいた、単純かつ複雑な通貨裁定取引 (3 つ以上の通貨)。 目標に応じて - 投機的 (為替レートの変動による為替レートの違いから利益を得ることが目標) と変換 (目標は、必要な最も収益性の高い通貨を購入することです。さまざまな銀行の競争力のあるレートを使用します。) 可能性はさらに広がります。レートの差は投機的な通貨裁定取引ほど大きくない可能性があります。

ディーラーや銀行は、それぞれの観点から見て、個々の通貨の売買比率が最も有利になるような外国為替取引を実行するよう努めています。 同時に、彼らは見積もりを変更して、潜在的な顧客にとってより魅力的なものにし、必要に応じて、彼ら自身が興味のある業務を実行するために他の銀行に頼ることもあります。

通貨裁定取引と通常の通貨投機の違いは、ディーラーが取引の短期的な性質に焦点を当て、取引間の短期間のレート変動を予測しようとすることです。 時には彼は 1 日を通して何度も戦術を変更します。 これを行うには、ディーラーは市場をよく知っており、予測ができ、他のディーラーとの接触を常に分析し、為替レートと金利の動きを監視して、レート変動の原因と方向を判断することができなければなりません。 通貨投機の目的は、為替レートが上昇する傾向にある通貨で特定のポジションを長期間維持すること、または為替レートが下落する候補通貨でショートポジションを維持することです。 同時に、不確実性の雰囲気を作り出し、為替レートの大規模なリセットと下落、またはその逆を引き起こすために、対象を絞った通貨の売却が行われることがよくあります。

裁定通貨取引は、先進国の市場（空間）における為替レートの差による利益を目的として行われます。 その実現に必要な条件は、通貨の自由な交換可能性です。 前提条件はコース間の不一致です。 異なる市場での通貨の売買がほぼ同時に行われるため、裁定取引には通貨リスクがほとんど伴いません。 仲裁は複数の通貨で行うことができます。 比較的少額の利益は、取引規模と資本回転速度によって補われます。 変換アービトラージは、最も収益性の高い市場を使用して、最も安価な方法で通貨を購入することです。 この場合、空間的および時間的裁定取引とは異なり、初期通貨と最終通貨は同じではありません。 これは、その実施に最も有利な市場の利用と、時間の経過に伴う為替レートの変化を考慮しています。 金利裁定取引には、さまざまな融資資本市場の金利差から利益を上げることが含まれます。